Metoda Opcji Na Akcje Własne Wykonalność

Oto inny wywiad z pytaniem, w którym zostałem zapytany w moim ostatnim wywiadzie Jak obliczyć wartość kapitału własnego za pomocą TSM Metod zapasów skarbowych. Przejdź do odpowiedzi na to pytanie. Pytanie dotyczy konkretnie jednego z pierwszych kroków wykonywania publicznego porównawczego Analiza W tego typu analizach bankier potrzebuje Oblicz wartość kapitału własnego Zwykle można to zrobić na dwa sposoby. Wartość waluty Cena akcji x Akcje niewypłacone. Metoda czas rozliczeniowy, która obejmuje również opcje obliczeniowe i ich ekwiwalenty. Uwaga: Tylko w pieniądzu opcje stosowane są przy obliczaniu TSM W przypadku opcji, która ma być opłacona, cena strajku opcji musi być mniejsza niż bieżąca cena akcji Przy dokonywaniu tego obliczenia zakłada się również, że racjonalny inwestor wykona swoje , co pozwala im na rozpowszechnianie. Kolejne założenie TSM polega na tym, że pieniądze, które firma dokonuje przez wszystkich posiadaczy korzystających ze swoich opcji, zostaną wykorzystane do wykupu s tock. So jak wykonać rzeczywiste obliczenia. Stepy do obliczania wartości akcji Korzystanie z TSM. STEP 1 Opcje wpływów Cena wykonania x Opcje pozostające do spłaty. STEP 2 Akcje odkupione Opcje wpływy Aktualna cena akcji. CZEP 3 Rozwodnione akcje Niewypłacone akcje zwykłe In-the opcje na akcje - akcje odsprzedane w ramach TSM. STEP 4 Wartość akcji Rozwóźnione akcje pozostające do spłaty x Aktualna cena akcjiPamiętaj te cztery podstawowe kroki w celu wykonania tego kalkulatora, poznać i zrozumieć założenia, a kiedy pojawi się pytanie, będziesz gwiazdą w wywiadzie to pytanie. Jest więcej linków w tym temacie dla twojego odniesienia. Przedmiotowa metoda. Jest jest Metoda czasopisma skarbowego. Stasowanie akcji skarbowej jest podejściem firmy do obliczania kwoty nowych akcji, które mogą być potencjalnie tworzone przez niewykorzystane warranty i opcje pieniężne Dodatkowe akcje uzyskane z metody skarbowej uwzględniają obliczanie rozwodnionego zysku na jedną akcję EPS Niniejsza metoda zakłada, że ​​przychody że przedsiębiorstwo otrzymuje z opcji opcji pieniężnych w celu wykupu akcji zwykłych na rynku. BRAŁUJĄCYM SPOŁECZEŃSTWO SPOŁECZEŃSTWA GOSPODARCZEGO Metoda zapasów skarbowych mówi, że podstawową liczbę akcji stosowaną przy obliczaniu EPS firmy należy zwiększyć wynik niewypłaconych opcji i warrantów pieniężnych uprawniających ich posiadaczy do nabycia akcji zwykłych po cenie wykonania poniżej obecnej ceny rynkowej Aby spełnić ogólnie przyjęte zasady rachunkowości GAAP, spółka musi stosować obliczania rozwodnionego zysku na akcję. Metoda zakłada, że ​​opcje i warranty są wykonywane na początku okresu sprawozdawczego, a jednostka korzysta z przejęcia akcji na nabycie akcji zwykłych po średniej cenie rynkowej w ciągu okresu. Kwota dodatkowych akcji, które należy dodać do podstawowej liczby akcji są obliczane jako różnica między przyjętym odliczeniem liczby akcji a wariantami, a liczbą akcji, która mogłaby zostały zakupione na wolnym rynku. Przykład Metody Sprzedaży Skarbu Państwa. Rozważyć firmę, która zgłasza 100 000 podstawowych akcji, 500 000 w zysk netto w ubiegłym roku oraz 10.000 opcji i warrantów gotówkowych, przy średniej cenie wykonania 50 Średnia cena rynkowa za ostatni rok to 100 Wykorzystując podstawową liczbę akcji 100.000 akcji zwykłych, podstawowy składnik zysku spółki wynosi 5, licząc jako przychód netto w wysokości 500.000 akcji podzielony przez 100.000 akcji. Jednak liczba ta ignoruje fakt, że 10.000 akcje mogą być natychmiast wyemitowane w wyniku realizacji opcji i warrantów pieniężnych. Metoda z zapasami skarbowymi mówi, że firma otrzyma 500 000 akcji z prawem do wykonania, wyliczoną jako 10.000 opcji i gwarantuje im średnią cenę wykonania 50, może wykorzystać do odkupu 5.000 akcji zwykłych na wolnym rynku po średniej cenie akcji 100 dodatkowych 5.000 akcji stanowiących różnicę pomiędzy 10.000 a przyjętymi emisjami a 5.000 wykupione odkupione akcje stanowią nowe emisje netto wyemitowane w wyniku potencjalnych opcji i uzasadniają wykonywanie rozwodnionego udziału w kapitale zakładowym wynosi 105.000, czyli suma 100.000 akcji podstawowych i 5.000 akcji dodatkowych Rozwodniony EPS równy jest 4 76 to 500 000 zysku netto podzielonego przez 105 000 akcji rozwodnionych. Kalkulacja podstawowego i w pełni rozwodnionego EPS w złożonej strukturze kapitału. Istnieją pewne podstawowe zasady obliczania podstawowego i pełnego rozwodnionego ESP w złożonej strukturze kapitału Podstawowy ESP jest obliczany w ten sam sposób, jest w prostej strukturze kapitałowej. Podstawowy i w pełni rozwodniony składnik zysku netto oblicza się dla każdego składnika przychodu z działalności kontynuowanej, przychodów poprzedzających nadzwyczajne pozycje lub zmian zasad rachunkowości oraz przychodów netto. Aby obliczyć w pełni rozwodniony EPS, rozwodniony przychód netto - średnia ważona liczba wyemitowanych akcji - wpływ obligacji zamiennych - wpływ opcji, warrantów i innych rozliczanych papierów wartościowych. forma dochodu netto - dywidendy preferowane dywidendy zamienne uprzywilejowane dywidendy dywidendy odsetkowe odsetki 1-t. trednia akcje zwykłe z zamiany akcji zamiennych na akcje uprzywilejowane z tytułu zamiany akcji na akcje dające się wyemitować z opcji na akcje. Aby zrozumieć to złożone obliczenie, przyjrzymy się każdej możliwości. Jeśli firma posiada obligacje zamienne, należy użyć metody przeliczonej w przypadku jej zamiaru. konwersji, która ma miejsce na początku roku lub w dniu emisji, jeśli wystąpiła w ciągu roku dodatku do udziału w odsetkach związanych z mianem, po potrąceniu dodatku do licznika. Jeśli spółka posiada zamienne akcje uprzywilejowane, zastosuj metodę przeliczoną w przypadku Wyeliminowanie preferowanej dywidendy z licznika Zmniejszenie licznika 2 Przetwarzanie konwersji zachodzące na początku roku lub w dniu emisji, jeśli wystąpiło w ciągu roku dodatek do mianownika Ponadto użyj najbardziej korzystnego kursu wymiany dostępnego dla posiadacza zabezpieczenia. warrantów stosuje metodę skarbową. to nastąpiło to na początku roku lub w dacie wydania, jeśli w ciągu roku przychody są wykorzystywane do zakupu akcji zwykłych na akcje własne w cenie rynkowej akcji, rozwodnienie następuje na cenie rynkowej, papiery wartościowe są antydyscyplinarne i można zignorować w rozliczonych kalkulacjach EPS ABC. - Dochód netto o średniej ważonej 2 mln i 2 mln ważonych akcji w danym okresie obrachunkowym - Obligacje zamienne na akcje zwykłe o wartości 50 000 50 na 1000, z odsetkami 12 Można je zamienić na 1 000 akcje zwykłe - łączna liczba 1.000 akcji zamiennych uprzywilejowanych akcjonariuszy wypłacających dywidendę w wysokości 10 i zamiennych na 2.000 akcji zwykłych, których wartość nominalna wynosi 100 na jedną akcję preferowaną - łącznie 2.000 opcji na akcje pozostające do spłaty, z czego 1.000 zostało wyemitowanych z akcjami zwykłymi cena wykonania 10, a pozostałe 1000 z nich wyniosła 50. Każda opcja sprzedaży jest zamieniana na 10 wspólnych akcji - stawka podatkowa 40 - akcje, której średnia cena s 20 na akcję. Obliczenie w pełni rozwodnionego EPS. Jeśli zadłużenie zostanie przeliczone, spółka musiałaby wyemitować dodatkowe 50 000 50 000 akcji zwykłych. W rezultacie WASO wzrosłaby do kwoty 2.050.000. Odkąd długi zostaną przeliczone, żadne zainteresowanie nie muszą być wypłacone Oprocentowanie wynosi 6000 rocznie Koszty odsetkowe przechodzą zwykłym akcjonariuszom, ale nie przed IRS uzyskać część tego Więc po odliczeniu podatków firma zarobi dodatkowe 3.600 6000 1-40 w zysku netto. Poprawiono WASO 2.050.000 Skorygowany dochód netto 2.003.600.Jeśli konwersja zostanie przeprowadzona, spółka musiałaby wyemitować dodatkowe 2.000 akcji zwykłych. W rezultacie WASO wzrosłaby do 2.052.000. Od kiedy uprzywilejowana dywidenda nie będzie już wydana, firma nie musiałaby płacić 10.000 dywidend 100 1.000 10 Ponieważ dywidendy nie podlegają odliczeniu od podatku, nie ma skutków podatkowych W związku z tym spółka wytworzyła dodatkowe 10.000 w zysku netto przypadającym na akcjonariuszy zwykłych. Adjus tzn. WASO 2.052.000 Skorygowany dochód netto 2.003.600 Dywidenda preferowana jest obniżona do zera, ponieważ dywidendy preferowane wycofują się nawzajem po zastosowaniu powyższego wzoru rozwodnionego, zakładając, że wszystkie uprzywilejowane akcje są zamienne na akcje uprzywilejowane. W ofercie znajdują się 1000 opcji na akcje w cenie wykonania ceny rynkowej akcji Posiadacze opcji na akcje mogą zamienić swoje opcje na akcje w celu osiągnięcia zysku w dowolnym punkcie i czasie. Zapewne 1000 opcji na akcje są poza kursem wykonania akcji pieniężnej na rynku akcji Posiadacze opcji na akcje nie zamienią opcji, ponieważ byłoby to tańsze w zakupie akcji na otwartym rynku. Opcja "out-of-the-money" może zostać zignorowana. Należy rozważyć opcje w pieniądzu. Oto jak w rozliczaniu są rozliczane pieniądze for.1 Obliczyć kwotę podniesioną w wyniku korzystania z opcji.1000 10 10 100 000 0002 Obliczyć liczbę akcji zwykłych, które można odkupić przy użyciu kwoty podniesionej dzięki wykonaniu opcji foun d w kroku 1. 100,000 20 5000.3 Obliczenie liczby akcji zwykłych utworzonych w wyniku korzystania z opcji dostępnych na akcje. 1000 10 10 000 000. Znajdź numer netto, podając liczbę nowych akcji zwykłych, utworzoną w wyniku wykonywania opcji na akcje znalezionych w kroku 3 , przewyższają liczbę akcji zwykłych odkupionych po cenie rynkowej z wpływów uzyskanych z realizacji opcji znalezionych w kroku 2.10.000 - 5.000 5.000.5. Znajdź całkowitą liczbę akcji w przypadku wykonywania opcji na akcje dodać średnią ważoną liczbę akcji do czego znalazłeś się w kroku 4.2.052.000 5.000 2 077 000. Całkowity rozwodniony wynik finansowy 2 000 000 3 600 - 10 000 10 000 2 003 600 0 974 2 000 000 000 000 2,000 5 000 2 077 000. Prezentacja i ujawnienie. Krótka struktura kapitałowa Podstawowy składnik zysku i strat prezentowany jest w odniesieniu do przychodów z działalności kontynuowanej, zmiana zasad rachunkowości oraz przychody netto b Raportowane we wszystkich prezentowanych okresach sprawozdawczych c Zysk przed opodatkowaniem w poprzednim okresie ulega przekształceniu na wszelkie korekty z poprzedniego okresu d w przypadku podziału akcji i struktury kapitału dywidendowego na akcje są przedstawione podstawowe i w pełni rozwadłe składniki przychodów z działalności kontynuowanej, przychody brutto lub zmiany zasad rachunkowości oraz przychody netto b Raportowane we wszystkich prezentowanych okresach sprawozdawczych c Zysk przed opodatkowaniem jest przekształcany na wszelkie korekty w okresie poprzednim d Przypisy są wymagane do rozcieńczonego EPS.